Digitalbisnis.id – Tahun ini menjadi kebangkitan cryptocurrency setelah sempat bearish sejak 2018. Awal tahun lalu secara mengejutkan bitcoin menembus all time hi dan diikuti oleh cryptocurrency lainnya.
Seperti biasa mata uang digital ini kembali diperbincangkan. Para fomo yang sempat kehilangan uang mereka mulai menambah investasi mereka. Saat ini cryptocurrency kembali koreksi. banyak orang melakukan spekulasi tentang kapan market crypto akan bullish kembali.
Beberapa orang yang membeli di harga tinggi tentu menanti-nanti. Orang-orang yang tidak percaya dengan konsensus ini, akan kembali menemukan kebenaran bahwa cryptocurrency hanya menjebak, dan bukan investasi.
Namun, banyak orang juga yang menaruh harapan besar pada sistem keuangan baru ini. CEO Twitter Jack Dorsey mengatakan bahwa dia yakin bitcoin dapat membawa “perdamaian dunia.” Dan “magacoin” pro-Trump diluncurkan untuk lebih dari 1.000 pengguna awal yang informasi pribadinya dengan cepat diekspos secara online karena keamanan situs web yang buruk. (Penyelenggara tidak menanggapi permintaan komentar.)
Secara keseluruhan, ini adalah beberapa minggu yang normal di dunia cryptocurrency.
Nilai mata uang digital berfluktuasi secara liar karena keinginan miliarder yang tidak menentu, rumor, dan intrik pertukaran online yang tidak diatur. Selama tahun lalu, kapitalisasi pasar cryptocurrency secara keseluruhan telah berayun dari $293,1 miliar pada Juli 2020 ke rekor tertinggi $2,5 triliun pada Mei 2021 dan kemudian turun menjadi $1,5 triliun pada akhir Juli, menurut CoinMarketCap, platform data crypto.
Terlepas dari volatilitas itu, investor semakin membeli mata uang tersebut.
Angka yang dapat diandalkan sulit didapat, tetapi survei industri memperkirakan bahwa di mana saja dari 8 hingga 14 persen orang Amerika memiliki cryptocurrency. Dan selama setahun terakhir saja, secara signifikan lebih banyak penasihat keuangan profesional mengatakan mereka mendorong klien untuk berinvestasi dalam mata uang digital, menurut survei tahunan oleh Asosiasi Perencanaan Keuangan.
Tapi apa kekurangannya?
Markup mewawancarai para ekonom perilaku, analis industri, dan investor. Banyak yang memperingatkan bahwa pasar crypto semakin menyerupai kasino yang dicurangi. Tapi mari kita mulai dengan dasar-dasarnya.
Apa itu Cryptocurrency?
Cryptocurrency adalah produk sampingan dari jaringan blockchain dan sangat bervariasi dalam tujuan dan nilainya. Bitcoin, mata uang digital paling terkenal, menggambarkan cara kerja teknologi.
Blockchain adalah sistem kriptografi yang dirancang untuk merekam informasi — dalam kasus bitcoin, transaksi keuangan — di seluruh jaringan komputer terdistribusi sedemikian rupa sehingga informasi tersebut tidak dapat dipalsukan, disensor, atau dikendalikan oleh entitas pusat seperti bank.
Saat Anda melakukan transaksi bitcoin, Anda “menandatanganinya” dengan kunci kriptografik pribadi yang terkait dengan dompet bitcoin Anda dan mengirimkannya ke alamat publik orang yang Anda bayar. Kemudian jaringan komputer yang luas yang disiapkan untuk memverifikasi transaksi mulai bekerja untuk memecahkan masalah kriptografi yang diperlukan untuk membuktikan bahwa transaksi itu sah, dan jika ya, tambahkan ke blockchain publik, yang dapat diverifikasi siapa saja kapan saja.
Agar sistem ini bekerja, harus ada beberapa insentif bagi orang-orang — yang dikenal dalam hal ini sebagai penambang bitcoin — yang memiliki komputer yang bersenandung siang dan malam, membakar energi dalam jumlah besar, untuk memecahkan masalah kriptografi dan mempertahankan integritas blockchain. Di situlah koin masuk.
Ketika jaringan penambang berhasil memecahkan teka-teki kriptografi, penambang itu diberikan bitcoin. Sistem ini dirancang sedemikian rupa sehingga hanya 21 juta bitcoin yang akan pernah ditambang, dan semakin sulit untuk menambangnya semakin banyak yang beredar, yang menciptakan kelangkaan dan, secara teori, meningkatkan nilai. Sekitar 18,8 juta telah ditambang sejauh ini, dengan yang terakhir diperkirakan akan ditambang sekitar tahun 2140.
Meskipun ada banyak cryptocurrency yang berbeda — koin populer lainnya termasuk eter, dogecoin, XRP, dan litecoin — semuanya pada dasarnya bekerja dengan cara yang sama.
Mengapa Nilai Mereka Berfluktuasi Begitu Banyak?
Namun, tidak satu pun dari itu yang menjelaskan mengapa bitcoin atau cryptocurrency lainnya dihargai setinggi mereka (bitcoin bernilai $37.968 pada malam 27 Juli) atau mengapa nilai-nilai itu sangat fluktuatif.
Alasan ekonomi sederhana pertama bahwa cryptocurrency tidak stabil adalah karena mereka baru dan belum ada yang sepenuhnya yakin bagaimana menilai mereka.
Anda dapat menetapkan nilai untuk saham atau obligasi karena mereka memiliki arus kas seperti dividen dan pembayaran bunga masa depan yang dapat diukur. Mereka juga terkait dengan entitas seperti perusahaan dan pemerintah yang diwajibkan secara hukum untuk melaporkan metrik kunci tertentu, kata Vivek Singh, profesor keuangan di University of Michigan–Dearborn.
“Tidak ada arus kas yang terkait dengan cryptocurrency,” katanya. “Sepertinya ini murni fenomena perilaku. Anda membeli dengan berpikir bahwa orang lain akan menghargainya lebih dari yang Anda lakukan, tetapi Anda tidak tahu mengapa.”
Kurangnya ukuran nilai yang melekat juga berarti harga dapat berubah dengan cepat dengan berita utama, seperti laporan tentang peraturan pemerintah yang tertunda. Bahkan berita kecil, seperti pengumuman Elon Musk bahwa Tesla akan menerima bitcoin sebagai ganti kendaraannya (yang mendorong bitcoin naik 5 persen), pengumuman berikutnya bahwa Tesla akan berhenti menerima bitcoin (nilainya turun 14 persen dalam dua jam), dan sebagian besar baru-baru ini pernyataannya bahwa Tesla “kemungkinan besar” akan menerima bitcoin lagi di beberapa titik di masa depan (mendorong harga naik lebih dari 12 persen).
Jika mereka membeli atau menjual pada waktu yang tepat, pedagang cryptocurrency spekulatif dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan. Jika cukup banyak dari mereka yang melakukan perdagangan yang sama, itu dapat memicu kaskade yang mengarah ke bull atau bear run yang besar. Lari itu dapat menghasilkan atau menghancurkan keberuntungan.
“Crypto mungkin adalah aset paling fluktuatif yang pernah dimiliki investor mana pun,” kata Matt Hougan, kepala investasi untuk dana indeks Bitwise Asset Management. Tetapi “alokasi kecil” – satu hingga 2 persen untuk kebanyakan orang – mata uang mapan seperti bitcoin dan eter “dalam portofolio saham dan obligasi yang terdiversifikasi dapat menjadi ide bagus untuk investor yang tepat.”
Risiko sebenarnya datang ketika individu mempertaruhkan lebih dari yang mereka mampu untuk kehilangan dengan cepat dan ketika mereka mempelajari koin yang lebih baru dan dunia pertukaran yang tidak diatur.
Apa Arti Kurangnya Regulasi?
Di sinilah risiko sebenarnya masuk.
Pada 19 Mei, ketika cryptocurrency mulai turun nilainya dengan cepat, Binance, pertukaran online terbesar, diukur dengan volume transaksi, membeku. Itu mengunci pengguna keluar dari akun mereka karena harga turun, mencegah mereka menjual taruhan dan mengakibatkan tabungan hidup terhapus dalam hitungan jam. Pertukaran lainnya juga menjadi offline di tengah kepanikan.
Binance dan pertukaran serupa tidak diatur. Dan sementara beberapa penawaran turunan mereka tidak diizinkan di AS dan beberapa yurisdiksi lainnya, mudah bagi para pedagang untuk mengatasi pembatasan tersebut dengan menggunakan jaringan pribadi virtual (VPN). Binance juga tidak memiliki kantor pusat, sehingga sangat sulit bagi ratusan korban yang saat ini mencoba menuntut perusahaan untuk menemukan pengadilan yang tepat untuk mencoba memulihkan kerugian mereka.
Binance tidak menanggapi permintaan komentar dari Markup. Seorang juru bicara Binance sebelumnya mengatakan kepada The Wall Street Journal bahwa perusahaan “mengambil langkah segera untuk terlibat dengan pengguna yang terkena dampak pemadaman … [dan] kami tetap senang untuk berbicara dengan siapa pun yang menghubungi kami dengan keprihatinan tentang pemadaman.”
Pertukaran yang tidak diatur juga menimbulkan risiko harian yang lebih tenang.
Banyak bursa, misalnya, sudah mulai menawarkan derivatif yang rumit seperti pembelian dengan leverage. Seorang investor yang percaya bahwa harga Coin X akan melonjak dapat menempatkan sejumlah kecil uang, katakanlah $1.000, dan membeli $10.000 atau lebih dari Coin X dengan leverage 10 banding 1. Pertukaran meminjamkan tambahan $ 9.000, yang kemungkinan akan dikenakan bunga.
Jika Koin X meningkat nilainya, katakanlah sebesar 50 persen, semuanya baik-baik saja. Pemegang rekening membayar kembali $9,000 yang mereka pinjam ditambah bunga dan biaya. Mereka mempertahankan investasi awal $1.000 dan tambahan $5.000 yang mereka hasilkan dalam laba — jauh lebih banyak daripada yang bisa mereka peroleh dengan investasi awal hanya $1.000.
Tapi ada beberapa cara yang bisa salah. Sebagian besar bursa mencantumkan suku bunga harian yang mereka kenakan untuk pinjaman dengan leverage, dan jumlahnya mungkin tampak sangat kecil pada awalnya. Misalnya, pertukaran dapat menawarkan pinjaman leverage pada Coin X dengan tingkat bunga harian hanya 0,3 persen. Tetapi jika Anda menyetahunkannya, peminjam akan berhutang bunga lebih dari 100 persen pada akhir tahun.
Jika Coin X turun, segalanya menjadi lebih buruk. Pialang memicu panggilan margin — harga yang ditetapkan di mana investor harus membayar kembali pemberi pinjaman secara penuh, yang berpotensi menyebabkan kerugian yang tidak mampu ditanggung oleh investor. Sebuah koin hanya perlu turun 10 persen nilainya untuk menghapus investasi utama pada pinjaman dengan leverage 10 banding 1, dan beberapa bursa menawarkan leverage setinggi 100 banding 1.
Bahaya dari perdagangan dengan leverage tersebut diperparah oleh fakta bahwa pedagang profesional dan kelompok bayar untuk bermain eksklusif memiliki kekuatan yang signifikan untuk mempengaruhi ketika nilai naik dan turun, terutama untuk koin yang lebih kecil yang paling menarik spekulasi.
Data volume perdagangan dari Binance, misalnya, menunjukkan bahwa tingkat aktivitas tertinggi datang selama jam kerja, Senin hingga Jumat, di AS, menunjukkan bahwa para profesional mendominasi platform, kata Carol Alexander, profesor keuangan Universitas Sussex yang mempelajari pasar cryptocurrency. .
Data volume perdagangan dari Binance, misalnya, menunjukkan bahwa tingkat aktivitas tertinggi datang selama jam kerja, Senin hingga Jumat, di AS, menunjukkan bahwa para profesional mendominasi platform, kata Carol Alexander, profesor keuangan Universitas Sussex yang mempelajari pasar cryptocurrency. .
“Anda memulai dengan membeli beberapa bitcoin, kemudian Anda melihat lebih jauh dan itu seperti pintu ke taman rahasia,” kata Alexander. Kemudian segera setelah Anda masuk ke bursa seperti Binance, Anda akan bertemu dengan iklan pop-up yang menawarkan tutorial untuk memperdagangkan produk khusus yang menjanjikan untuk membawa kekayaan yang lebih besar dengan sedikit uang. “Mereka mengizinkan semua jenis pelatihan tentang jenis produk yang tidak ada di pasar keuangan tradisional dan mereka mengarangnya. Orang-orang mengira mereka mengerti, padahal sebenarnya tidak.”
Lalu ada kelompok seperti BlackDragon, yang bertindak sebagai firma ventura, mengatur penawaran eksklusif dan informasi orang dalam untuk orang kaya. Menjadi “Naga Putih”, yang memberi Anda akses ke 60 persen dari kesepakatan grup, berharga 250 token BlackDragon, yang saat ini masing-masing berharga sekitar $10,40, atau total $2,600. Mendapatkan akses ke 100 persen dari kesepakatan sebagai “Naga Hitam” saat ini membutuhkan biaya sekitar $ 104.000.
Mereka yang tidak mampu membeli keanggotaan BlackDragon dibiarkan berharap bahwa koin yang baru saja mereka investasikan tidak dimanipulasi di belakang layar.
“Saya tidak menyarankan siapa pun untuk mencoba melakukan perdagangan harian mereka sendiri karena mereka akan menjadi pisang, dan yang saya maksud adalah makanan untuk gorila,” kata Alexander.
Jadi Apa Cara Teraman untuk Berinvestasi di Crypto?
Dalam beberapa cara tertentu, berinvestasi dalam cryptocurrency mirip dengan bentuk investasi lainnya: Perdagangan harian dan upaya lain untuk memainkan pasar berisiko, tetapi para ahli mengatakan ada cara yang lebih aman untuk masuk.
Penelitian dari Blockchain Research Lab, di Hamburg, Jerman, menunjukkan bahwa mayoritas pedagang kripto aktif yang mencoba mengakali pasar akan lebih baik membeli bitcoin dan menahannya.
Bahkan setelah penurunan tajam dalam beberapa bulan terakhir, sebuah bitcoin bernilai sekitar $ 27.000 lebih banyak hari ini daripada tahun lalu, ketika satu koin hanya berharga di bawah $ 11.000. Sebagian besar investor profesional percaya bahwa saat ini adalah pasar beruang dan bahwa bitcoin akan melanjutkan kenaikan nilainya yang tidak menentu selama bertahun-tahun.
David Yermack, seorang profesor bisnis Universitas New York yang mengajar tentang cryptocurrency, mengatakan bahwa menginvestasikan sejumlah kecil dalam koin digital mungkin masuk akal bagi kaum muda dengan pendapatan yang dapat dibelanjakan secara signifikan—tetapi tidak harus mereka yang bekerja di bidang teknologi, karena penurunan ekonomi di industri ini dapat mengancam pekerjaan mereka dan investasi crypto mereka.
Studi Blockchain Research Lab menemukan bahwa sebagian besar investor crypto adalah laki-laki (77 persen) dengan usia rata-rata 38 tahun dan rata-rata, mereka menginvestasikan 60 persen dari pendapatan bulanan bersih mereka dalam mata uang digital.
“Dalam banyak hal, orang-orang yang seharusnya tidak memiliki [cryptocurrency] paling tertarik padanya,” kata Yermack. “Banyak dari mereka yang menyukai risiko yang hanya tertarik padanya dan bersemangat dengan kenaikan dan penurunan yang tajam. Tidak ada yang harus berinvestasi dalam hal-hal untuk kegembiraan. ”
Artikel oleh Todd Feathers ini awalnya diterbitkan di The Markup dan diterbitkan ulang di bawah lisensi Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives.
